Cuando se analiza la viabilidad de una empresa es necesario hacer un análisis de la liquidez de la misma, es decir, si se va a disponer de dinero efectivo con el que hacer frente en cada momento a las necesidades de pago.
Debemos tener en cuenta que la carencia de liquidez puede ser causa de muerte de un negocio inicialmente rentable. Para analizar la liquidez de una empresa se realiza el Presupuesto de Tesorería, en el que se recogen los cobros y pagos de la empresa.
La tesorería mide el flujo de dinero en la empresa, es decir, los movimientos de entradas y salidas, porque la diferencia entre ambos es la cantidad de dinero que disponemos para hacer frente a los pagos. Este flujo no coincide, en la mayoría de los casos, con el flujo de ingresos y gastos, es decir, es independiente de la rentabilidad.
La rentabilidad de un negocio se mide por la posibilidad de generar beneficios y es consecuencia de la diferencia entre las ventas y los gastos de la empresa. La liquidez de un negocio se mide por la capacidad de hacer frente a todos los pagos, y esto se mide por la diferencia entre los cobros y los pagos.
Las diferencias que pueden existir entre ingresos o ventas y los cobros son las siguientes:
• Existen muchos conceptos que representan cobros en la empresa y no suponen ventas o ingresos. Un ejemplo lo podemos encontrar en el caso de que obtuviéramos un préstamo. Esta cantidad no repercute en la Cuenta de Resultados pero sí en la Tesorería de la empresa.
• Existen distintos tipos de vencimientos a la hora de cobrar un factura. Esto implica qu eno todas las empresas cobran al contado. Por lo tanto, en el tiempo puede existir un momento para la venta y otro para el cobro, por lo que el flujo de dinero no coincide con el momento de la facturación, afectando a la liquidez de la empresa.
• Las ventas que recoge la Cuenta de Resultados están sin IVA, sin embargo la empresa tiene que cobrar la factura total, es decir, IVA incluido (salvo en aquellas empresas que no estén obligadas a presentar dicha liquidación).
2. Control del presupuesto de tesorería.
Gestión financiera para microempresas
Las diferencias que pueden existir entre gastos y pagos son las siguientes:
• Existen pagos que no representan gastos, por ejemplo, la devolución del principal de un préstamo no es gasto pero sí repercute en la tesorería de la empresa.
• No en todas las empresas se pagan todos los gastos al contado, puede existir una diferencia entre el momento del gasto y del pago. Al igual que en los cobros e ingresos, existen gastos que soportan IVA que deberán imputarse en la cuenta de resultados sin IVA, pero a la hora de pagar se pagan IVA incluido.
Si al realizar el presupuesto de tesorería desglosado para el primer año se detecta algún déficit, o falta de liquidez en algún mes, habrá que replantear alguna de las siguientes medidas:
• Estudiar la posibilidad de reducir gastos, sin que se vea afectada la actividad.
• Estudiar la posibilidad de cobrar a un plazo inferior a la clientela, sin que repercuta en la cifra de ventas.
• Aumento de la financiación ajena, con el consiguiente incremento de gastos financieros, o
propia, incrementando capital.
• Cambio en los plazos de las deudas de las entidades financieras, o posibles aplazamientos en los plazos de proveedores, etc.
